大家好，我用5年实盘定投，守护了我对基金定投认知的信仰。如果没有信仰，基金定投注定会失败。
通过这5年基金定投，我把资金从0累积到了110万。也通过了这5年的定投，我修正了一些理论上的认知，目前市场上很多人还都只是停留在知识理论上的分享，但是从理论到实际，还有一段很长的距离。通过我近10年对基金的认知与实践，加上深度思考的加工， 关于基金投资，我认为如果你是用定投思维参与进来，一定不会亏钱 。如果你要取得好的定投效果，那么这篇文章你可以细品。（更多分享在）
一、什么是基金定投的信仰？
通过基金去持有中国核心资产。 我的信仰就是中国的国运会长牛 ，我相信我们国家的国运会蒸蒸日上，我相信我们国家的经济会越来越发达，实现中华民族的伟大复兴，重回全球第一大经济体，那我 通过基金定投参与资本市场，就是享受国家经济增长带来的红利回报，这是我投资最根本的信仰和初心。 那么经济有周期，从繁荣到衰退，折射在过去我们的资本市场中就是牛熊市的交替，我在漫漫熊市中定投，等到牛市再止盈，这个过程可能会是5~10年，所以从2015年10月定投以来，我从未有过卖出的动作，当然基金转换肯定是有的。我的投资止盈只有在牛市，能定投忍受多久的熊市，我就能享受多久的牛市狂欢， 有些人中途进来赚了点钱总想落袋为安，那是因为你总把市场当赌场。
二、基金定投的成功有两个元素一定要保证
第一：源源不断的现金流收入，第二：时间 。
这两个元素缺一不可，基金定投是一种针对增量资金投资的一种方式，所谓增量资金就是未来你每周，每个月或者每年的固定收入，你通过把一部分固定收入投入基金并且保证连续不断，通过日积月累，把钱储蓄下来。另外你需要保证你的资金是闲置资金，不然你随时都会半途而废，特别是遇到亏损的时候，人都是厌恶损失的，当你亏损的时候，恰巧又碰上需要用钱，那大概率会选择卖出，必然会中断，并且还是亏损离场。 你的实力决定你能否定投成功，这个实力就是持续（时间）赚钱能力（现金流）。 投资永远是锦上添花，不是雪中送炭。
那有人问了，为什么我不把钱都在要来牛市前投进去，这样听着好像很对，但是你要明白，你知道牛市什么时候来吗？其次，你永远不知道明天市场会怎么走，你敢投入大资金吗？多少人在牛市亏钱就是因为后知后觉，你都知道牛市来了，说明牛市已经到中后期了，与其追着市场走，还不如选择定投，等待风口到来，所以定投的策略更像是守株待兔。再者，定投的钱是每个月固定慢慢积攒下来的，不知不觉你就在市场上累积了不少子弹，如果要你一次性投入这么多，你是不敢的，没有大资金的投入，何谈投资理财收入。所以定投适合任何人，任何有稳定增量收入资金的人。例如你是一个房东，打工人，自由职业者。 通过定投基金，花时间养一只鹅，积小成多，聚沙成塔。
我的定投起步于
定投什么时候开始，我的答案最早开始好，其次是当下，当然你要避免牛市后期入场，因为牛市后期正是我们出掉筹码的时候。
（2016年6月28日，6月29日有发朋友圈，当时账户有6W）
突发奇想，，自己带一群人一起定投，一起共同完成百万计划，因为过程很长，大家可以相互监督。
这年定投中途经历过熔断，连续几天的熔断，把市场热情全浇灭了，也把指数打到很低迷的位置，这年定投吸收的筹码都比较低，算是积累了比较多的筹码，但是很显然，这一年账户是没有赚钱的。
这年核心资产大爆发，随着定投累积的筹码越来越多，市场行情不断变好，账户开始实现盈利。大家似乎开始看到了定投的效果，随着定投累计的资金越来越多，行情来了自然赚的钱就多，这一年，大家都还是很欣喜的。
这一年爆发了，叠加去杠杆， 整个市场惨不忍睹，最低跌至2440点 ，可以想象，随着定投金额越多，亏损惨不忍睹，这时候我开始叫大家可以主动追加筹码了，就是自动定投 主动追加，我想很多人就是在这个过程中放弃掉的，因为定投了3年多，越投越亏，还要追加筹码。还不如把钱投其它理财产品，不如买房子，总之有对比之后，很多人放弃了，但是没有人主动告诉我，因为只有我还一直燃烧着热血，坚信我定投的信仰，坚持我对市场的理解和认知，坚持定投策略的完美。这个过程中，我越跌越主动追加资金（附追加记录图）。
（2018年7月.9月，2019年1月.3月分别有逆势加仓）
大家都知道，市场开始绝地反击，核心资产带动市场行情回暖，注册制科创板的东风带动了资本市场的改革，深度思考后你会发现，，我们需要发展科技，需要科技创新，需要多层次的资本市场服务于实体企业，支持直接融资市场的发展，所以这轮的上涨是改革东风带来的。
这年市场被疫情笼罩，随后各国央行开启了大放水，货币无处安放，间接就导致了资产价格的上涨，房子拼命上涨，股市也拼命上涨。 这年新证券法的实行，退市机制的完善，创业版注册制的改革，叠加了各种改革因素，大家开始意识到，我们的资本市场逐步在完善，越来越有赚钱效应了，证监会也在引导居民储蓄，和各类长期资金入市。 所以这一年也是一个大年。2018年放弃的那些小伙伴，又回来了，但是没有过去几年的累积，筹码严重不足，进来的成本又很高，所以即便赚钱，也赚的不多。
最后面群里有30多人一同定投，最终和我走完5年，完成百万累积的只有一个人， 哪怕这个5年的过程中，我不断在群里分享基金定投知识，遇到市场行情不好，我给予第一时间解读，并做好跟投人的心理按摩，从结果来看都是徒劳。
1、很多人没有基金定投知识的认知，对结果没有信仰，很多人看不到结果。
2、很多人没有长期策略思维，只是觉得定投基金能赚钱，赚不到钱就放弃了。
3、很多人心理都有自己的很多想法，市场的涨跌牵动着心理的贪婪和恐惧，从而不断被市场左右而放弃策略。
4、我免费带着大家定投，免费的东西不香，放弃很容易。如果花了钱跟着我定投，或许就能坚持下来了。
（图片是天天基金数据，显示定投1920天，合计5年多）
过去的5年，我的定投设置的是月定投，每个月16号，因为我发工资是15号，所以设定16号自动扣款。 中途是有调整基金的，不是一成不变 ，比如张坤的易方达中小盘我就是在2018年发现的，因为2015年的时候，这只基金并不优秀，发现后，我把其它的基金超级转换过来这只。还有何帅的基金也是2018年发现的，唯一一只不曾替换的就是ETF，这只基金定投了53期，也就是53个月，后面也在2020年5年被另外一只成长ETF替代了。稍后我会分享我挑选基金的步骤原理以及调基金的原因。
（图片是目前账户的整体情况盈利528503）
这是我在天天基金的实盘组合，这个就是我的的资金，在2019年初我发现天天基金有组合实盘功能，所以我就把定投的基础资金账户都拉进来了，以便于统计。并取名。所以客观的说我基金定投的收益，全都是2019年，2020年产生的，因为这个组合运行722天，累计收益达到97%了，能取得绝对收益，得益于我前3年多累计了足够多的便宜的筹码。根据目前数据测算，定投5年，每个月10000元，本金60万，盈利509042，年化收益率算出来是23.3%，这个成绩是在我5年前就意料到了的，只是出乎我的意料的竟然是大盘指数还是3600点多，完成了一个微笑曲线，但是我已经实现了年化收益率23.3%的成绩。这还是要归功于自己的选基能力和不断的思考，敢于在低点位的时候主动追加资金，如果是被动定投宽基指数的话，那收益绝对低非常多。
如果要我给定投基金的选手们分个等级：
青铜水平：定时定额（被动）投宽基指数，例如沪深300，中证500
黄金水平：定时定额（被动）投主动型基金 指数基金
钻石水平：定时定额（被动） 手动买入（主动） 优选主动型基金 行业指数基金（轮动）
为什么会有这个分级，主要是对于市场的认知越来越清晰，思考的越来越透彻，很多大V都在说定投指数基金，还经常拿巴菲特的赌局说事，并且也设置了一套估值体系和标准，估值低，多申购，估值高，申购比例减少，看似非常完美的理论，但是收益效果甚微。
第一，中国资本的市场的有效性不如美国，所以巴菲特的赌局在美国市场成立，在中国市场不成立，你看到主动型基金经理超越指数型的基金经理比比皆是；
第二，中国指数的失真，指数构成的权重比例不能真正反映市场。
指数基金（被动基金）与主动管理型基金哪个更适合定投呢？
那我给出的结论就是如果是熊市，猴市，主动型的基金经理要更好一些。
如果是牛市，那么指数基金则更为出色（这个结论来自于2019年公募基金白皮书的数据统计），那么我自身的体会也是如此。
我拿数据说话，请看我定投的两只基金， 一只是张坤的易方达中小盘，一只是易方达 ，
请看如下的数据：
数据放在一起对比你会发现，过去5年算是震荡市，主动型基金易方达中小盘5年定投收益187.94%，易方达创业板ETF网址A收益64.9%，相差非常大。另外从这个图中，也可以看得出来，普通定投就是比所有定投都好。为什么会这样，以后我再专门写一篇文章详细阐述。
微笑曲线太难，过程中一点都微笑不出来。
又拿我定投的张坤易方达中小盘和易方达创业板网址ETF说明一下。
上一个结论，你们已经看到结果，定投5年这两个基金来看，易方达中小盘是摇摇领先的，大家认真看看我定投创业板ETF的5年，你沿着定投的曲线一划，是不是能划出一条微笑曲线出来，最低的时候跌幅-41%，我一开始都是想着越跌，我通过不断的定投，吸收到的筹码就越便宜，这个过程持续了3年，这是一个很煎熬很崩溃的过程。但是即便如此，这只基金从低点位到现在高点，涨幅也就只有1倍多。再看易方达中小盘，自定投开始就没怎么产生亏损，心态可以很好，然后涨幅的天花板也比指数要高。所以定投的基金更主要的不是波动大，而是天花板到哪里，从低位到高位振幅有多宽，涨幅空间有多高，这样你定投的收益才有多高。
是周定投，周几定投合适？还是月定投，哪天定投更好？
根据天天基金数据的测试，同一基金，如果拉长时间，周定投，月定投买入的净值都是随机的，并没有太大区别。如果你们有兴趣，你可以在天天基金找到计算器的一个功能，自己去做测试。或许不同的基金呈现的结果会有不一样，我个人认为最适合的定投的方式就是你的收入来源，你的收入是周，你就按照周定投，如果你的收入是按月，你就月定投。
主动型基金，通过业绩去筛选基金经理，没有业绩的基金，说再多都是徒劳。我们定投的基金也就4-5只，必须要。优秀的都还不够，所以你只有对市场熟悉，你才能选出最佳的基金来，需要通过无数的对比，这个是定投收益最重要的区别，为什么都在定投基金，但是我们的收益情况却相差甚远，业绩怎么选，通过排名，还可以 通过3年期或者5年期金牛奖（基金届的奥斯卡），通过3-5年以上优秀的基金经理，去看他们的作品。 更细节的选，那需要研究基金经理投资理念是否知行合一，管理风格与规模是否匹配，持仓分析和擅长的行业，换手率，回撤率，每个阶段的涨幅如何？为何有些波动高一些，原因是什么？比如朱少醒虽然号称常胜将军，但是他的基金波动性非常大，2008年，2016年，2018年都回撤巨大，波动大，意味着基民在这个基金上赚钱就难，因为很多投资人是扛不住波动的，抗住了，拿过来了，就叫波动，扛不住就是风险，那根本原因是朱少醒一直不擅长择时，另外他是科班出身的，金融工程博士，他是通过分散投资来降低风险和波动，所以他的持股比较多，也一直都是维持高仓位，必然遇到市场行业不好的时候，回撤就非常大，那么张坤为什么回撤率比朱少醒好呢？张坤的持仓度反而更高，这和张坤的研究方向有关，张坤是擅长消费领域，消费这个赛道是最好的赛道，所以张坤选择的是一条厚厚的坡，两个优秀的基金经理，本质上的细微区别都需要精于研究和发现，你要对你选的基的属性很了解，那样跌了你才敢追加而不会慌乱抛售。绝对不是市场一句打油诗就决定买不买他们的基金的。另外管理的基金有没有机构参与，基金经理在公司是否得到支持（意味着得到更多资源）等等
基金定投，我们的止盈只有在牛市，那些所谓的目标止盈，都是小打小闹，设个20%就止盈了，然后呢？为什么普通定投比其它各种定投都要收益高，就是其它定投都弄了止盈目标，而普通定投没有。也就是说，天天基金推出慧定投，目标定投等噱头，都是迎合一些小农思想的基民，试想一下，你达到20%的目标之后干嘛呢？又重新定投进来吗？那没进入的资金躺在吗？所以做目标定投的基民，对于市场是没有认知的，没有认知却设定一个指标结果，这本身就不符合逻辑。其实压根就不是来投资，就是来玩游戏。你想想你定投张坤的基金，8年7倍，不断创新高，你20%就走，不就是来搞笑的吗？朱少醒的基金，15年23倍，谢治宇的基金，8年7倍。你能在这里面赚多少？ 所以投资永远赚不到自己认知以外的钱。 你问别人基金和股票也赚不到钱，因为那是别人的认知。说回止盈，我的目标就是牛市后期，所以到现在我的基金在过去5年，只买不卖。因为还没有到我要抛售筹码的阶段。那怎么判断牛市后期呢？有以下一些信号，可以市场估值数据，对比2015年，市场估值大概到了什么位置，通过市场证券化率，这个指标也是巴菲特其中依据的指标，其次看周边，连八竿子都打不着的卖菜阿姨都要参与市场分一杯羹了，那就要小心了，说明市场上最没有关系的，后知后觉的资金都要冲进市场了，那么后续市场的入场资金逐渐会衰竭，此时市场资金最宽裕，那么便是开始撤退的信号，通过分批次把手上偏股型基金转换为偏债型基金，完成基金转换，等待市场轮回。
5-关于基金定投组合的思考
过去两年市场行情非常好，很多人手上持有10只，甚至20只基金，因为普遍都在涨，这个基金也想买，那个也想买，买的理由只有一个，这个也在涨，那个也在涨，但是跌的时候，几乎全部都在跌，选择高度相关性全然没有思考基金组合问题。如何设置组合，首先定投是一个长期的投资策略，那我们选择的必然是一些长期赛道，选长长的坡，厚厚的板，才能把雪球越滚越大。通过美国过去100多年的发展，包括过去30年中国股市的发展，你会发现 消费毋庸置疑是绝对最好的赛道，其次是，接着是金融，未来肯定还有科技。 所以选择这四个行业赛道，每个行业中挑选出最厉害的基金经理来，组合配置在一块，这样你的基金组合在降低波动的时候，又能享受行业长期发展的所带来的红利。
6-关于基金替代的调仓策略
我选择换掉基金的逻辑有2点：
我的买入的逻辑发生变化，就比如我近期为什么换掉张坤的易方达中小，原因很简单，就是规模太大了，规模是基金经理的敌人，虽然我很清楚张坤的风格是大盘价值的风格，也能容纳大资金，但是我也很清楚张坤的投资理念是追随巴菲特的，张坤目前所持有的股票，现在面对大量新资金进入，再买入持有的股票，这对于他来说太难了，这些股票都很贵了，根本没有边际安全，而且现在进来的人又没有价值信仰，赚不到钱又走了，作为有使命感的基金经理，是不愿意自己的投资人产生亏损的，所以听到张坤基金停止申购，并大额分红，我个人着实佩服和给予他大大的赞。在2018年初，我选择了张坤，就已经深深的被他征服了。持有差不多3年时间，有个数据非常有趣，持有张坤易方达中小盘的投资人平均持有时长只有4个月，好多人不懂张坤。
有更好的选择，就是有更出色的基金跑出来了，这时候我也会选择替代原有手中的基金。
只有真正坚定思考过，才会在执行的路上始终如一。只有真正实践过，才知道过程中的心酸和等来结果的美好。只有和时间做朋友，才能看到什么是时间玫瑰。，谁都离不开这场修行。
我愿意带你走过这场投资的修行，带着大家一起继续定投。
我的标准示范账户，每个月定投10000元，开启了我的第二个5年百万定投计划。